大户在市场的操作具有明显的投机性，他们入市的资金相当部分是贷款或拆借而来，资金的使用有较强的时间限制，其行为呈现明显的短期化。大户入市的主要目的就是赚价差，所以一般都是借重大的或朦胧的利多消息入市，在利多消息证实时拔高出货；在消息较为平淡时，大户往往在股市中借题发挥，如制造各种题材和概念等，或干脆自己坐庄炒作。所以大户的交易通常采用快进快出的手法，是引起股市剧烈波动的主要原因。

换手率选股的经验

第一步：收盘后选择换手率在6%以上的个股。

第二步：选择剔除流通股本太大的个股。我的方法是选剔除300只大流通股本的股再来分析。

第三步：选择换手率突然放大进入此区域的个股，或连续多日平均换手率维持在此区域的个股。

第四步：查看个股的历史走势中连续上涨行情发生概率较大，而“一夜情”行情发生概率较小的个股。

第五步：第二日开盘阶段量比较大，排在量比排行榜前列的个股。

第六步：最好选择个人曾经操作过的、相对比较熟悉的个股进行操作。

换手率的几项释义

1、象征着股票热度

股票的换手率越高，意味着该只股票越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。

2、象征着变现能力

换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，具有较强的变现能力。

3、与股价走势密不可分

将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。

4、新股上市换手率高

5、应提防主力派发

相对高位成交量突然放大，主力派发的意愿是很明显的。

6、新资金介入信号

底部放量的股票，其换手率高，表明新资金介入的迹象较为明显，未来的上涨空间相对较大，越是底部换手充分，上行中的抛压越轻。

换手率实战技巧

1、中长线主力运作个股的换手率

考量个股盘面活跃度时需要借助换手率来进行判断。有些个股换手率很低，但是股价始终会上涨，这样的盘面特征表示有中长期主力运作，类似这样的个股就具备非常强的持续性，风险非常小。

图是万里扬K线图，该股实际流通盘有6.27亿股，但每天的换手最大只有3.39%，最低时单日换手率只有0.46%，股价却一直保持斜率上行，可以肯定的是该股没有游资的参与，完全是中长线主力资金运作，对于这样的个股，我们可以大胆参与。

2、游资炒作个股换手率

股价一旦起动，拉高更离不开换手率的支持，换手越是积极、越是彻底，股价升得越是轻快。因为获利盘不断在换手的过程中被清洗，平均成本不断地提高，上行所遇的抛压也大为减轻。

图是天赐材料K线图，该股受益于锂电池行业景气度的大幅提升，受到各路资金的追捧，因为该股前期并没有主力资金建仓，不属于中长线资金运作，该股每天的换手都在20%左右，最高一天的换手率达到40%以上，表明完全是游资击鼓传花式炒作，是一支游资参与度非常高的个股，其一般具备较强的持续性。凡是游资炒作的个股必须保持持续均匀的高换手率，否则股价将不会持续上涨。

3、高位换手和低位换手对股价的预判分析

如何判断一支股票是否处在底部区域有很多种方法，其中最简单的一种方法就是看换手率，如果一支股票在下降通道中运行时，换手率极低，换句话说，这支股票已经没人买卖了，特别是前期主力建仓过的股票，经过洗盘，一旦出现这种情况是需要密切关注的，这说明股价已经在底部区域。

图是金科娱乐K线图，当股价回调60日均线附近，伴随着成交量的极度萎缩，换手率也非常低，表示该股在这个区域的买卖极不活跃，低位的低换手，预示着向下做空的筹码基本耗尽了。那么你会问：“可是向上的筹码也很少啊。”的确是这样。可是为什么说在这个地方是止跌信号呢？因为这是下跌途中的缩量低换手，改变了既定的下行趋势，多空在这里取得了平衡，如果变盘，股价必定向上。

那么能不能笼统地说换手率越高，股价就涨得越高呢？答案是否定的。在股价涨得还不是很高，还处于拉升阶段时，这样说是对的。但当股价涨得相当高，已远离庄家建仓的成本线时，这样说就不对了，不但不对，而且恰恰相反：高换手率成为出货的信号，我们常说的“天量见天价”，指的正是这种情况。当股价在上涨途中必须保持持续均匀的高换手率，一旦换手率减少，表示高空接力的资金少了，股价上行动力会减弱。

换手率+筹码分布识别主力出货

派发阶段

在股价不断上升之后，主力的利润空间饱满，接下来将是完成利润的兑现。在兑现的过程中，主力最希望有人来接其筹码，也就是散户。由于散户急于眼前的利益，所以较容易被强势拉升的个股所吸引。在派发阶段，主力借机将股价再次大幅拉升，或诱导散户以为还有很大的拉升空间，从而使散户不断与其交换筹码。由于主力具有的筹码较多，需要较大的换手才能够完成派出。所以，在股价不断创新高的拉升过程中，或诱导散户以为股价会再次大幅拉升的调整过程中，其成交量不断放大，换手率也不断增大，给了主力较好地派发筹码的时机。

如图所示，方正证券从第一次直接拉升至高点17.15元到回调然后再次到拉升的过程中，最原始建仓区域的6元成本处筹码不断向上移动。可以看到：虽然筹码整体都在上移，但是下方6元处的筹码仍未完全派发完，这表明主力需要再进行最后的收尾工作，使其完全脱身。

收尾阶段

在筹码派发的尾声，为了更加吸引散户入场，让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后，形成一个阶段性的横盘调整，并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线，让人感觉拉升行情并未结束。而此时由于个股行情过于疯狂，加上媒体的大肆渲染，使得散户迷失方向，不断的追高。就在同时，个股往往横盘的K线却是带高换手率，好让自己的筹码能够兑出。

如图所示，为方正证券在本轮行情的收尾阶段。在股价持续震荡横盘的过程中，累计换手率超100%，也就是常说的高位高换手。从图中我们可以明显的看到，从2014年12月9号创出17.15元的新高到2015年1月16号这个横盘的过程中，下方6元处主力最原始的建仓筹码及上方12元以下所有的“抬轿”筹码在不断地减少，直至消失一空，完全完成了股价从低价转移至高价位的全过程，主力也因此享受到了一波完整的“筹码差价”所带来的巨大收益。

炒股，只有做龙头收益才大！因为4000只股票，龙头涨幅最大！10条铁律，教你火眼金睛选出龙头！

1：行情起于龙头，终于龙头。龙头股必须在板块还没有全面爆发之前就已经启动了，要有超前的涨停，或者累计涨幅！这代表了先知先觉的资金提前潜伏！

2：龙头股需要在前期，经过长期的下跌，长期的横盘，将历史筹码清洗得干干净净！这样上涨的时候，才没有抛压！

3：由于龙头股是纯资金的博弈，因此重点盯着5日均线，这是龙头股的生命线，最差不能在收盘价破位10日均线，否则要小心了！

4：概念多，有想象空间！股价的炒作是基于情绪的第三维，和梦想的第四维展开的，因此所属的概念越多越好，比如芯片+碳中和+华为+锂电池......

5：如果你去观察，发现大部分题材龙头股，都是低价居多，一般10元~20元左右，市值在50亿左右居多！容易获得散户的跟风，体积小起飞也很轻松！

6：龙头股，是不受大盘影响的，自顾自地走独立行情，无视一切！因此，在大盘下跌的时候他横盘，大盘横盘的时候他上涨，大盘上涨的时候他大涨！

7：龙头股的名字，一定要显眼，好记，辨识度高！看一眼就忘不掉，甚至一看到什么概念涨了，就想到你这个名字！这样很容易吸引整个市场的眼球和资金！

8：起于青萍之末，止于草莽之间！龙头在启动前，是非常低调的，点进去看F10就知道，基金，机构，游资各种大佬越少越好，基本都是名不见经传的资金或者自然人！

9：龙头股，应该先于大盘和板块指数企稳，上攻！一开始就奠定大哥的位置，上涨过程中也很少出现调整和回踩，但凡出现超过3天的调整，龙头之路大概率终结！

10：龙头的分时图，不能畏畏缩缩，摇摆不定，上涨的时候要很有力度，上板的时候必须坚决果断，在前面的几天上板不能反复打开，影响人气。当然在后期有一定高度的时候，就不能太一致，反而要反复打开，清洗不坚定的人！

无论是短期交易，还是中长线价值投资，都要做龙头股。天才交易大师利弗莫尔在他的传记开篇第一句话就说，炒股就是要做龙头，如果你无法在龙头股上有稳定收益，那么你就不可能在股票市场有收益！对这句话，我深信不疑！

最后，股市中，不要着急而过早迈步，也不要担心前狼后虎。价格运动会有路径过程——趋势。趋势本身是距离和时间延伸的结合体，但这是一个动态的过程，趋势的大小多少，不能用时间和价差来预先界定或过早去分析判断的，至少，绝大部分行情是如此。而且，交易者也无需去先入为主的预判。实际上，跟随的交易才是正确的交易。

盈利的简单之处，在于只是跟随价格运动而不是与之对抗。市场行情走向和你根本没关系，你和他对抗斗争他就理你了吗？所以，如果跟错，应该习惯轻松简单的掉头转向。但大多数人此时，心有万重虑，身有千斤重，无法转向，以至失足饮恨。

不间断地看书，不要停止你的思考，不要离开你的行动实践，在你的生命中，熟稔道家和佛家的思想，守静无为，弃欲绝念，并用这些哲学常识如实地指导你的思维和行为，让自己的心灵保持单纯和自由。因为抛弃的那些东西，根本的和盈亏无关，根本的和你的幸福指数无关，但太多太多人却死死追求这些不放松，真是自障自没。

老子说，“盖闻善执生者，陵行不辟兕虎”，意思是说，善于保全生命的人，在山陵里走路不轻易干砍劈犀牛或老虎的事情，一个交易者不要轻易涉险，不要因欲望驱使而重仓或急于进场，也不要因为恐惧和疑虑而过早离场。

老老实实的控制仓位，老老实实的看准行情之后再行跟随式的交易，这是做交易的本来方式。如果因交易时候有想法或因为不良心理活动的影响而去期待或疑虑式的交易，那就脱离交易的本质了。